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郑眼看盘:邮储抽资结束 A股有望回升

发布时间:2019-12-03 09:16


行情图

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本周一,A股微涨,截至收盘,上证综指涨0.13%至2875.81点,深证综指涨0.22%至1596.60点。中小板综指收扬0.19%,创业板综指涨0.28%。

由盘面看,银行股已止跌,只是浙商银行(4.610-0.09-1.91%)明显下跌。券商股因利好而冲高,但多数回吐不少涨幅。“两桶油”、中国交建(8.900-0.10-1.11%)等周期股下跌,也许与上周末油价暴跌相关。华东医药(23.280-1.32-5.37%)等医药股多数下跌,可能与政策预期相关,亦与近期医药股整体走势较弱相关。在上涨品种中,一部分科技股的表现相当不错。此外,久未表现的猪肉股也不错。

大盘并无特别明显的板块规律。由成交情况看,与上周五相差无几,市场相对较平稳,一时没有过强的做多力量或做空力量。

盘后数据显示,北上资金净加仓27亿元,这个量算比较温和。

邮储银行中签缴款对盘面构成一定压力。这股中签率颇高,不到百万沪股市值就能中一签,部分满仓投资者在中签后或许会无差别抛售持股而缴款。在成交原本就低迷的市道中,忽然“额外地”冒出“少量”抛盘,也会对股指构成“显著”压制。

上周末经济指标虽然较好,或多或少会减弱管理层加码逆周期政策的迫切性。PMI指数属于领先类指标,一般能很好预示未来经济情况,与就业、GDP等滞后指标大不相同。由上周末公布的11月官方及非官方PMI指数看,向好情况还是相当明显,甚至可称为“靓丽”。

央行行长撰文称,货币政策需要关注经济增长,又不能过度刺激经济增长。另外行长还说,“千招万招,管不住货币都是无用之招”“不能让老百姓(67.160-1.24-1.81%)手中的票子变‘毛’了,不值钱了”。以前很少听说强调币值稳定之类的话,所以有一定的信号意义。

管理层在流动性方面较投资者预期更为谨慎,与前两年收紧所带来的经济质量明显提升相关。我国经济增速虽放缓,但显然在控制债务增速、新经济发展及提升消费方面还是搞得相当不错,有较充分的证据证明我们之前的方针措施是正确的。

一年多来,贸易形势对经济有抑制,即使在这种情况下,我们的经济仍有许多向好转变的迹象,这进一步说明之前的偏紧缩政策是正确的。当有事实证明了正确时,一定能给相关决策部门正反馈,使其未来更加愿意按既有的路线行事。

邮储银行缴款已结束,未来相关干扰阶段性出清,只要后续短期内再无大盘股发行,大盘多半能走得好些。

就短期来看,投资者只需盯住京沪高速,看看最终情况如何。另外,投资者还要关注科创板新股发行,看扩容密集度又如何。

今年还剩最后一个月了,公募基金争排名差不多已结束,其肯定会为明年布局作准备,投资者一时还猜不透公募基金布局时倾向于何种个股,比如到底是核心消费蓝筹,还是科技股、周期股或其他股。猜不透也蛮正常,其实也没必要猜透,因为投资者其实另有择股参考,比如可参照北上资金的选股偏好。在我看来,北上资金虽然常常买错个股,但80%的个股买得还是不差,这是个事实,所以北上资金动向就理应是良好的参考指标。


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