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5G助力产业走出寒冬 显示面板市场明年蕴藏四大机会

发布时间:2019-11-25 08:56

受需求不振、新增面板产能逐步释放等因素影响,今年以来全球显示面板产业营收整体下滑明显。但凛冬之后机会显现。群智咨询总经理李亚琴日前接受中国证券报记者采访时表示,随着5G技术赋能更多新应用,全球显示市场明年有望迎来四大发展机会,包括柔性OLED、8K、车载大屏以及高刷新率的电竞面板领域。

形势严峻

手机和TV是面板两大主流应用,基本决定了面板市场景气度的高低。数据显示,这两大市场今年以来表现均不佳,并直接传导到了上游面板厂商的财务报表。有的企业陷入亏损境地,有的企业增收不增利。

从手机市场方面看,根据IDC的统计数据,今年第二季度,全球智能手机出货量约3.4亿部,同比下降2.3%;第三季度,虽然近3.6亿台的出货量同比增长0.8%,呈现小幅回升,但整体仍难扭转颓势。中国信通院发布的报告显示,2019年1-10月,国内手机市场总体出货量为3.23亿部,同比下降5.8%。

从TV市场方面看,群智咨询发布的数据显示,前三季度全球TV出货量为1.69亿台,同比小幅下滑0.3%,总体规模与去年同期持平。其中,第三季度全球TV市场出货量为6144万台,同比下滑1.1%。

在行业周期下行、产品价格下跌的情况下,头部企业未能幸免。以国产厂商为例,京东方前三季度实现收入857.22亿元,同比增长23.40%;但归母净利润同比下滑45.18%至18.52亿元,扣非后亏损1.89亿元。TCL集团(3.4800.000.00%)前三季度实现收入588.18亿元,同比下滑28.48%,扣非净利润为5.03亿元,同比下降68.44%。深天马前三季度实现收入234.22亿元,同比增长7.74%,归母净利润为10.33亿元,同比下降15.03%,扣非净利润为5.45亿元,同比增长7.25%。

实际上,今年第一季度各尺寸TV面板价格已逼近企业现金成本(扣除折旧和管研销费用后的成本),致使面板厂商面临严峻挑战。相关企业调整产能结构,避免价格进一步下跌。根据集邦咨询光电研究中心10月上旬的调查,电视面板价格普遍低于现金成本,面板厂亏损持续扩大。

主动应变

为应对挑战,相关厂商逆境中求变,或调整产品,或缩减产能。“整体规模下滑,形势比较严峻。但产业出现淘汰赛,有的在扩产,有的准备关厂,有的积极促销,有的开始退守。”李亚琴说。

集邦咨询光电研究中心指出,韩国、中国大陆及中国台湾地区的面板厂从9月份开始调整产能,以期改善供需稳定价格。其中,韩国面板厂产能调整最为积极。比如,三星显示9月及10月大幅下调7代线及8.5代线产能,预计7代线投片减少超过五成,8.5代线则约三到四成。乐金显示将关闭P7(7.5代线)及P8(8.5代线)两座厂的部分产能,预计至2019年底P8产能仅剩四分之一。

京东方10月底披露的《投资者关系活动记录表》显示,今年三季度以来,供给端部分公司产能退出、减产,未来新增供给有限;需求端传统产品持续保持温和增长,新应用场景需求成长迅速。部分产品如32寸电视面板价格率先止跌,其他尺寸面板价格跌幅收窄,产品价格走势有望在四季度趋稳,明年行业供需结构有望好转。

长远来看,目前境况对国产企业而言不失为一次机遇。TCL集团近日接受机构调研时指出,受全球经济增长放缓和面板产能集中释放等因素影响,半导体显示产业供过于求,大尺寸面板价格持续下降,海外面板厂商亏损放大,行业加速重构洗牌。中国企业在显示产业建立的规模和效率优势凸显,产业链加速向中国市场转移;一代显示技术为中国显示产业赶超全球领先水平带来契机,中国市场将成为显示产业发展的主要推动力。同时,供给端优胜弱汰加剧、需求端商用显示、新应用和新市场快速增长,面板行业蕴含巨大的变革和机遇。

群智咨询提供的数显示,到2020年,中国大陆TFT-LCD面板的全球产能占比将占据半壁江山至57%,较2019年提高8.3个百分点;对应韩系厂商的产能占比将从2019年的20.5%缩减至明年的12.7%。李亚琴表示,“韩系面板厂商积极进行战略调整,关闭生产线。同时,会有厂商快速改造LCD产线,转向OLED或QD等更高阶、高附加值的产品。”

四大方向

展望明年,李亚琴认为,整体价格至少会企稳。“明年第一季度甚至到第二季度,总的产能不会增长。韩系厂商关停旧产线,国内企业有产能开出,此消彼长,供需关系有望恢复平衡。接下来,企业需要考虑明年如何恢复盈利。从技术和应用市场角度看明年有四个机会。”

柔性OLED市场方面,李亚琴表示,从品牌厂商发布的规划看,明年全球柔性手机面板需求量预计同比增长140%。这是确定性的机会。“在5G商用大背景下,终端用户和消费者对新技术和多形态的新产品更青睐。音量、开关机等操控按钮放到屏幕上,让柔性OLED的产品形态差异性更明显。同时,产品的未来发展走势要看其生命周期曲线,柔性OLED可以为产品带来新的功能。”

三星是全球第一家量产OLED的企业。除满足自需外,三星还给苹果供货。从iPhone X开始,苹果多款新机采用OLED屏。华为的部分高端机也使用OLED屏,主要是LG和京东方向华为供货。华为、三星、小米、联想等手机厂商均发布了可折叠手机,且部分厂商的折叠手机已上市销售。

8K市场方面,“目前8K是产业热点,也是面板的重点。2019年全球只有4个品牌量产了8K电视,2020年预测几乎所有主力品牌都将进入8K阵营。8K对面板厂商意味着盈利。”李亚琴认为,“4K面板普遍处于亏损状态,8K的推出可以改善产品结构,提高盈利能力。8K推得越快的厂商,盈利性越好。中国面板厂商要抓住机会。”

对于电竞面板市场,李亚琴表示,“在5G的背景下,高刷新率产品不仅仅是移动,对于电竞面板都会成为很强的需求。从2018年开始,国内电竞产品出货呈现高速增长,每个季度基本都是翻倍增长。”

车载显示产业方面,“在5G和智能驾驶系统的推动下,作为人机交互工具的大屏不可缺少。数据显示,今年第二季度10英寸以上的车载面板市场明显走强。”李亚琴说。


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